Fx Optionen Delta Definition

Delta Hedging BREAKING DOWN Delta Hedging Die theoretische Prämienänderung für jeden Basispunkt oder eine Kursveränderung des Basiswertes ist das Delta, und das Verhältnis zwischen den beiden Bewegungen ist das Hedge-Verhältnis. Der Kurs einer Put-Option mit einem Delta von -0,50 wird voraussichtlich um 50 Cent steigen, wenn der Basiswert um 1 fällt. Das Gegenteil ist ebenso wahr. Das Delta einer Rufoption liegt zwischen null und eins, während das Delta einer Put-Option zwischen negativ und null reicht. Beispielsweise erhöht sich der Kurs einer Call-Option mit einer Hedge-Ratio von 40 um 40% des Aktienkurses, wenn der Kurs des Basiswerts um 1 erhöht wird. Optionen mit hohen Hedge-Quoten sind in der Regel rentabler zu kaufen als zu schreiben, Da je höher die prozentuale Bewegung, bezogen auf den Basiswert und die entsprechende Zeitwert-Erosion, die Hebelwirkung erhöht. Das Gegenteil trifft auf Optionen mit einem niedrigen Hedge-Verhältnis zu. Delta Hedging mit Optionen Eine Optionsposition kann mit Optionen mit einem Delta abgesichert werden, das demjenigen der aktuellen Optionsposition entgegengesetzt ist, um eine Delta-Neutralposition beizubehalten. Eine Delta-Neutral-Position ist eine, bei der das Gesamt-Delta Null ist, was die Optionen-Kursbewegungen in Bezug auf den zugrunde liegenden Vermögenswert minimiert. Nehmen wir zum Beispiel an, dass ein Investor eine Call-Option mit einem Delta von 0,50 hält, was anzeigt, dass die Option am Geld ist und eine neutrale Delta-Position beibehalten möchte. Der Anleger könnte eine at-the-money Put-Option mit einem Delta von -0,50 kaufen, um das positive Delta auszugleichen, wodurch die Position ein Delta von null erreichen würde. Delta Hedging mit Stock Eine Optionsposition könnte auch mit Aktien des Basiswerts abgesichert werden. Eine Aktie der zugrunde liegenden Aktie hat ein Delta von Eins, da sich der Wert um 1 ändert, wenn man 1 Aktie ändert. Nehmen wir zum Beispiel an, dass ein Anleger eine Long-Option mit einem Delta von 0,75 oder 75 ist, da die Optionen einen Multiplikator von 100 haben. Der Anleger kann die Call-Option mit 75 Aktien der zugrunde liegenden Aktie abbilden. Umgekehrt davon ausgehen, ein Investor ist lange eine Put-Option auf eine Aktie mit einem Delta von -0,75 oder -75. Der Anleger würde eine Delta-neutrale Position beibehalten, indem er 75 Aktien der zugrunde liegenden Aktie kaufte. BREAKING DOWN Delta-Delta-Werte können je nach Optionsart positiv oder negativ sein. Beispielsweise reicht das Delta für eine Call-Option immer von 0 bis 1, da sich der Basiswert im Preis erhöht, wenn die Call-Optionen den Preis erhöhen. Put-Option deltas liegen immer im Bereich von -1 bis 0, da der Wert der Put-Optionen abnimmt, da das zugrunde liegende Sicherheitssytem zunimmt. Wenn zum Beispiel eine Put-Option ein Delta von -0,33 aufweist, wird der Kurs der Put-Option um 0,33 sinken, wenn der Kurs des Basiswertes um 1 erhöht wird. In der Praxis hilft rechnerische Software schnelle Berechnungen. Technisch ist der Wert der Optionen delta die erste Ableitung des Wertes der Option in Bezug auf den zugrunde liegenden Wertpapierpreis. Delta wird oft von Investment-Profis und Händlern für Hedging-Strategien verwendet. Delta-Verhalten Beispiele Delta ist eine wichtige Statistik zu berechnen, wie es ist einer der Hauptgründe Optionspreise bewegen, wie sie es tun. Das Verhalten von Call - und Put-Option-Delta ist sehr vorhersehbar und für Portfoliomanager, Trader und einzelne Anleger sehr nützlich. Das Call-Option-Delta-Verhalten hängt davon ab, ob die Option in-the-money ist, dh die Position ist derzeit rentabel, at-the-money, was bedeutet, dass der Options-Basispreis aktuell dem zugrunde liegenden Aktienpreis entspricht oder Out-of-the-money, Dh die Option ist derzeit nicht rentabel. In-the-money-Call-Optionen näher zu 1 als expiration Ansätze. Bei den Geldanrufoptionen weisen typischerweise ein Delta von 0,5 auf, und das Delta von Out-of-the-money-Anrufoptionen nähert sich 0 als Expirationsansätze. Je tiefer der Geldbetrag die Call-Option ist, desto näher ist das Delta auf 1 und desto mehr wird sich die Option wie der zugrunde liegende Vermögenswert verhalten. Put Option Delta-Verhalten hängt auch davon ab, ob die Option in-the-money, at-the-money oder out-of-the-money ist und sind das Gegenteil von Call-Optionen. In-the-money-Put-Optionen näher an -1 als Exspiration Ansätze. Bei den Geld-Put-Optionen gibt es typischerweise ein Delta von -0,5, und das Delta von Out-of-the-money-Put-Optionen nähert sich 0 als Expirationsansätze. Je tiefer in-the-money die Put-Option, desto näher ist das Delta auf -1.Deltas repräsentieren Hedge-Verhältnis dh 5, 10, 25. dh zwei 50 Delta-Puts kaufen, 100 Aktien kaufen für perfekte Hedge zum Preis, erledigt. Delta-Volatilität Lächeln sollte mit dem kleinsten Delta mit der höchsten Volatilität zu den größten Delta mit der geringsten Volatilität dargestellt werden, wobei die am Geld-Option, schlug zum Preis der Aktie. 50 Delta auf 100 IBM ist 100 Streik. Kaufen 2 50 Delta-Putze, verkaufen 100 Aktien IBM bei 100. Höhere Volatilität Optionen haben weniger Chance, am Ende in das Geld bei Verfall. Einfache Möglichkeit, dies zu denken ist 5 Delta hat 5 Chance, am Ende in das Geld bei Verfall. Anstelle der Absicherung mit dem zugrundeliegenden Kontrakt können niedrigere Deltas durch den Verkauf anderer Optionen verrechnet werden. Kaufen zwei 5 Deltas und verkaufen ein 10 Delta dagegen. Die Frage kann durch die Art und Weise Schließung implizite Volatilitäten für LME gehandelt werden drittes Mittwoch prompt Metalle Verträge gemeldet werden. Die Funktion LMIV auf Bloomberg bietet Vol-Quotes für 50 Delta-Optionen und entsprechende Prämienabschläge für 10, 25 Delta-Puts und Anrufe. LME Metals Futures sind wirklich Terminkontrakte mit konstanter Fälligkeit Forwards werden elektronisch für verschiedene Begriffe zitiert (z. B. LMCADS03 Comdty für 3 Monate Kupfer). Der grösste Teil der Liquidität wird am dritten Mittwochsaufgebot vereinbart, für den es keine fortlaufenden elektronischen Zitate (zumindest nicht bei Bloomberg) gibt und die daher häufig durch Prämienabschlag vom nächstgelegenen Terminkontrakt zitiert werden. Ich bin nicht einverstanden mit richardh hier, da es ungewöhnlich scheint, Optionen mit 10 Delta zu zitieren. Stattdessen denke ich, dass 25 PUNKTE eine Option, deren Ausübungspreis 25 Punkte über Zinks aktuell März 2013 Futures-Preis (nicht Zinks aktuellen Kassakurs) ist. Mit anderen Worten, eine Option, die 25 Punkte aus dem Geld (Im Annahme, das sind Anrufe). Quoting Optionspreise auf diese Weise ist viel stabiler. Der Preis für eine Option auf X mit einem festen Basispreis variiert, wenn der X-Kurs variiert. Allerdings ist der Kurs einer Option mit dem Basispreis X25 relativ stabil (da X25 selbst mit X variiert). Ähnlich folgt die Option-Volatilität einem V-Muster, wenn sie gegen den Basispreis (das Volatilitäts-Lächeln) aufgetragen wird, mit der niedrigsten Volatilität, wenn der Basispreis dem aktuellen Kurs entspricht. Daher benötigen Sie nur 4 Volatilitäten (2 auf jeder Seite des aktuellen Kurses), um die Volatilität-vs-Basispreis-Grafik zu erhalten. Ich bin nicht sicher, warum sie Ihnen 5 (und warum die 5. ist nicht Null Delta). Um absolut pedantisch zu sein, schaut sich Black-Scholes bei Logstrikepricecurrentrice an, nicht Strikeprice minus currentprice. Allerdings, wenn der Streik ist in der Nähe des aktuellen Preises, diese beiden Zahlen sind fast gleich. Beantwortet Feb 10 11 at 1:57 1 - Dies sind hervorragende Punkte So it39s sehr möglich. Ich habe keine Erfahrung mit diesem Austausch und es ist etwas, das das OP auschecken sollte. Meine Antwort ist wirklich allgemeiner, wie jemand Delta auf eine typische Aktienoption zitieren würde. Vielen Dank für die Lektion ndash Richard Herron OK, könnte ich verwirrend sein quotdelta zitieren Conventionquot mit dem quotsticky Deltaquot-Modell: en. wikipedia. orgwikiVolatilitysmileEvolution: Sticky ndash barrycarter Feb 10 11 at 5:56 Und heres und Artikel mit Gleiche Formeln - wilmottpdfs050527haug. pdf (siehe Absatz 2.3) beantwortet Okt 2 13 um 20:00 Ihre Antwort 2017 Stack Exchange, Inc